论文研究 波动率预测:具有结构性断裂的研究

我们将结构性断裂的影响合并到Kumar和Maheswaran提出的无偏性无条件波动率中,并采用条件自回归范围(CARR)模型。 将所建议框架的结果与基于GARCH模型的波动预测的发现进行比较,该模型在有无结构性波动的情况下进行。 基于对S&P 500,FTSE 100,SZSE Composite和FBMKLCI指数的分析,我们的发现表明,相对于具有和不具有波动性结构性断裂的GARCH模型,所提出的框架有效地捕获了条件波动性的动态并提供了更好的样本外预测。