论文研究 结构性中断与股票收益率波动持续性有何关系? 来自中国和日本的证据

这项研究通过使用中国和日本的股指收益数据来实证检验结构性突破对股本收益率波动持久性的影响。 应用标准的GARCH模型和两种结构断裂假变量,我们得出以下发现。 首先,我们发现对于中国和日本的股指收益率,当合并了第一个结构性突破假人时,标准GARCH模型的GARCH参数值下降。 其次,我们的分析进一步阐明,对于中国和日本的股指收益率,当纳入不同类型的结构性突破假人时,标准GARCH模型的GARCH参数值再次下降。