论文研究基于机制转换混合Copula模型的我国股市间极值相依性.pdf

论文研究-基于机制转换混合Copula模型的我国股市间极值相依性.pdf,  通过构建机制转换混合Copula模型,考察了沪、深股市与港、台股市间的尾部相依特征,研究发现:它们间的尾部相依性呈非对称动态过程,在低风险状态下,右尾部相依性普遍高于左尾部相依性;而在高风险状态下,左尾部相依性普遍高于右尾部相依性.相对于沪、深股市与台股而言,沪、深股市与港股间的尾部相依性更强