论文研究 媒体注意力会引起股票的异常收益吗? 来自中国股票市场的经验证据.pdf

论文研究-媒体注意力会引起股票的异常收益吗?----来自中国股票市场的经验证据.pdf,  通过考察媒体注意力与股票月度收益之间的关系,发现媒体对上市公司的关注度越高, 在接下来一个月中,其股票的平均收益率越低．以2000年8月到2008年1月为样本区间,通过买入低关注度股票、卖出高关注度股票构建的零投资套利策略具有显著的超额收益,月平均溢价为0.46%,经Fama和French的三因素模型