通信行业定期策略：5G规模建设期将至，关注应用侧投资机会-1219-财富证券-29页.pdf

【通信行业定期策略：5G规模建设期将至，关注应用侧投资机会】通信行业在2019年经历了一段波动的行情，受到5G技术发展的强烈影响。5G作为第五代移动通信技术，其关键性能指标相较于4G有显著提升，包括更高的数据传输速度、更低的延迟以及更大的连接容量。这使得5G不仅仅局限于C端（消费者）市场，更在B端（企业）市场展现出巨大的潜力，推动了各行业的深度融合和创新应用。 2020年至2022年预计将进入5G大规模建设期，预计明年将会建设70万座5G基站。这一阶段不仅会带动基础设施建设的投资机会，也将催生众多应用层面的投资热点。随着5G网络的逐渐成熟，5G驱动的流量高速增长以及万物互联将成为主要的投资方向。 IDC（Internet Data Center，互联网数据中心）作为5G时代数据存储和处理的核心，将迎来持续的需求增长。由于摩尔定律放缓，技术升级和流量需求增加，IDC规模将持续扩大。政策因素导致一线城市IDC资源紧张，大型、高效能的数据中心将更受青睐，具备优质土地资源和先进技术的IDC运营商如光环新网值得关注。光模块领域也是5G建设的关键一环。5G技术演进促使光模块的数量和速率提升，电信市场对25G产品的需求增加，同时数通市场的400G产品加速发展，有望为行业带来新的增长动力。天孚通信和新易盛作为具有技术和市场优势的企业，值得投资者关注。再者，物联网领域是5G应用的另一大亮点。物联网设备连接数的快速增长得益于技术应用的可见度提升，其广泛的应用场景为模组厂商提供了广阔市场。移远通信和移为通信凭借其在成本控制、规模化生产及快速响应市场需求的能力，有望在物联网模组市场中脱颖而出。然而，投资通信行业也需注意风险，包括5G建设进度可能低于预期，市场竞争加剧导致产品价格下滑等。在这样的背景下，选择具有业绩确定性、基本面改善潜力的公司尤为重要。随着5G规模建设期的到来，投资者应重点关注IDC、光模块和物联网等应用侧的投资机会。同时，要对行业动态保持敏锐，以应对可能出现的风险，以实现投资收益的最大化。