论文研究 平均收益最小 预期有界首次通过时间框架中的投资组合选择

本文通过用均值-最小回报水平(MRL)框架取代标准均值-方差模型,并增加一个重要的维度-对MRL的有界首次通过时间(FPT)期望,来探索最优投资组合的选择。 为了衡量给定投资组合面临的风险,新模型可以捕获在一定置信度下最大可能损失的金额以及发生此类事件的时间。 本文的新颖之处在于引入了面向MRL的有限首次通过时间,并将其期望作为投资组合选择决策的附加因素。 假设资产价格动态遵循带有漂移的多维几何布朗运动,我们获得了多种资产的投资组合财富过程,并评估了其在高置信水平下可能跌至的最低价值。 然后,我们通过最终获得风险投资组合的有效面来扩展对最佳投资组合选择的检查。 结果,本文表明,与经典模型相比,