论文研究 探索亚洲八大股票市场之间的协整关系

在过去的几十年中，亚洲股市面临许多内部市场崩溃的有利和不利事件。 当地投资者尤其对像中国，马来西亚，阿联酋和孟加拉国这样的国家感兴趣，这些国家在政治，地理和战略上作为投资组合的观点都很重要。 投资者具有长期将多个市场整合在一起的经验，这对于投资者分散其在不同市场的投资来说是个坏消息。 因此，本研究的目的是通过应用约翰森协整检验和格兰杰因果关系检验来确定亚洲八大股票市场的方向以及长期和短期的关联。 增强的单位根检验和Phillips-Peron证明了数据中存在单位根。 基于痕量统计的协整分析测试显示了五个协整方程，而最大本征阀测试表明两个协整方程的有效水平为5％。 结果表明，这些市场长期紧密地整