论文研究 金砖四国与其他新兴股票市场之间的动态联系

在本文中，我们分析了金砖国家（巴西，俄罗斯，印度，中国和南非）的股票市场与IMF[1]从2001年1月至2017年6月对其他精选新兴经济体之间的动态互动。我们采用ADCC-EGARCH模型以及Diebold-Yilmaz[2]框架建议的块聚集技术和Greenwood-Nimmo，Nguyen和Rafferty[3]开发的GVD（广义方差分解）的阶数不变性，以及其中的收益和风险溢出金砖国家和其他样本新兴市场经济体（EME）。结果表明，金砖四国股票市场的凝聚力中等。我们的结果还表明，在全球金融危机期间，金砖国家之间的一体化程度有所提高，这表明存在传染效应。此外，墨西哥，智利，匈牙利，土