论文研究 衍生工具的基础资产分配:金砖四国案例

本文探讨了有关数字衍生品估值的主要问题之一，特别是寻找基础资产收益的正态性假设的替代方法，以使用数字技术获得价格。 进行正态性假设可能会有些困难，这可能会导致衍生产品的价格被高估或低估。 在这种考虑下，已证明广义双曲线族是建模重尾分布行为的正确选择。 正态逆高斯（NIG）分布的成员足够灵活，可以为财务收益建模。 NIG分布可用于对不同自然状态下的分布收益进行建模。 使用2002年至2005年，2006年至2010年以及2011年至2015年的收益数据系列研究了不同时间段的巴西，俄罗斯，印度和中国（BRIC）经济体的指数，从而以统计标准证明了NIG拟合三个时期的经验分布； 即使在整个经济低迷时期