险资运用现状分析报告:险资配置

寿险负债成本恒定,权益类资产主要为提振总投资收益率、固收类资产主要为拉长久期、规模利率风险、稳定净投资收益。 1)权益类资产:高弹性、高收益率,但市场风险较大。 2)固收类资产:非标收益率>债券,国债收益率最低、期限较长、具备免税效应。 3)不动产及股权类资产:高收益、期限长。保险公司20Q1持股市值逾1.23万亿,仅次于公募基金持股市值1.52万亿,是我国资本市场的第二大长期机构投资者。 险资运用市场化改革不断深化,投资范围不断扩大。从金融债券、国债、基金,到股票、不动产、公司债、非标、金融衍生品、 股指期货和国债期货等,共划分为流动性类、固定收益类、权益类、不动产类和其他金融资产等五大类。