现代投资组合理论数字投资组合理论和跨期投资组合选择

本文比较了三种投资组合优化模型。 现代投资组合理论(MPT)是一种短水平波动率模型。 相关的时间范围是采样间隔。 MPT是近视的,表示投资者不关心长期方差或均值回归。 跨期投资组合选择是一种多期间模型,可根据相关信号连续修改投资组合,以减少持有期间终端财富的变化。 数字资产组合理论(DPT)是一种不包含波动率的非近视,离散时间,长期水平方差模型。 DPT根据持有期以及对冲和投机需求控制单周期解决方案中的均值回归方差。