基于期权定价的煤炭便利收益研究

为了验证看涨期权方法计算煤炭便利收益的有效性,在分析煤炭期货和现货价格相关性的基础上,提出了煤炭便利收益的计算方法。以动力煤期货和现货为研究对象,运用R语言对便利收益估计值与实际值进行实证分析。研究表明,煤炭实际便利收益被市场低估;在1%的显著性水平下估计便利收益项系数等于0.7941910,接近1;煤炭便利收益可以用看涨期权方法进行估计,估计值与实际值拟合较好,煤炭便利收益具备看涨期权特征。