论文研究 具有状态相关退出概率和破产状态的多期均值方差投资组合选择

基于多周期条件下的均值方差投资组合选择，本文重点研究不确定的时间范围和包括破产状态在内的体制转换市场，其中退出时间的条件分布紧随市场状态。 当市场进入破产状态时，假定投资者从破产公司取回了财富的δ部分，其中δ表示回收率。 通过引入拉格朗日乘数λ，我们为财富过程和价值函数的迭代表示创建了一个创新表达式，以获得最优策略和相应有效边界的解析表达式。 此外，还通过一些特殊情况和数值例子来说明依赖状态的退出概率和破产状态对投资策略的影响。