论文研究 基于违约强度信用久期的资产负债优化模型.pdf

论文研究-基于违约强度信用久期的资产负债优化模型.pdf,  在经典的Macaulay利率久期的基础上引入违约强度参数，构建信用久期测度模型并基于信用久期建立信用和利率风险整体免疫模型.本文的主要创新与特色：一是根据简约化定价理论，通过违约强度和违约损失率确定各期现金流的违约风险溢价，通过含违约风险溢价的折现利率对Macaulay经典利率久期模型的参数进行修正，构建了同时反映信用风险和利率风