论文研究 基于条件信息的因子定价模型及其实证研究.pdf

论文研究-基于条件信息的因子定价模型及其实证研究.pdf,  本文构建了基于条件信息的因子定价模型，并运用基于GMM（generalized method of moments）估计的实证框架对此模型进行实证研究.实证结果显示：1.条件定价模型确实在定价中确实加工了条件信息；2.预测性越强的条件信息变量对定价越起到决定性作用；3.各国代表性投资者对条件信息的理解存在差异，但整体来说跨期对冲原