论文研究 基于多资产协同运动联合概率的投资组合选择方法

本文提出了一种用于降低共同风险的投资组合选择方法。与Markowitz的均值方差框架不同，我们使用多资产协同移动的联合概率（JPCM）作为风险度量，并且在最小化JPCM的条件下，我们通过优化JPCM矩阵来确定最佳投资组合配对资产。同时，我们使用广义误差分布（GED）的形状参数来衡量不同投资组合的尾部形状。中国股票市场的经验结果表明，就投资组合分布的尾部形状而言，JPCM投资组合的表现明显优于幼稚分散投资组合（1/N规则）和最小方差（MV）。