论文研究仿射利率模型下确定缴费型养老金的最优投资.pdf

论文研究-仿射利率模型下确定缴费型养老金的最优投资.pdf,  论文研究了仿射利率模型(包括CIR模型和Vasicek模型)下的确定缴费型养老金的最优投资问题.在模型中,养老基金被允许投资于一种无风险资产、一种零息债券和一种风险资产.通过运用HJB方程、Legendre转换和对偶理论,分别找到对CRRA和CARA效用函数的显性解.