论文研究基于Lévy过程修正GJRGARCH模型的权证定价——对中国大陆和香港权证的实证研究.pdf

论文研究-基于Lévy过程修正GJR-GARCH模型的权证定价——对中国大陆和香港权证的实证研究.pdf, 考虑股票收益率在GARCH模型下的非正态特征,以及收益率标准差序列的非对称特征,首先给出几种真实测度下服从Lévy分布的条件异方差模型,接着对随机扰动项和波动率进行风险中性调整,最后通过蒙特卡罗模拟进行大陆和香港权证的实证.结果表明:Lévy过程修正下的GJR-GARCH