中信建投_0830_因子深度研究系列：Barra风险模型介绍及与中信建投选股体系的比较.pdf

"量化金融风险模型研究"本文主要介绍了Barra风险模型的定义、分类和作用，并对其在A股市场的应用和与中信建投选股体系的比较。Barra风险模型是量化金融领域中的一种常用风险模型，能够对股票风险进行评估和管理。通过对Barra风险模型的研究，我们可以更好地理解风险模型的定义、分类和作用，并learns如何应用风险模型来提高投资回报。一、风险模型介绍风险模型是量化金融领域中的一种重要工具，用于评估和管理股票风险。风险模型可以分为两大类：一类是基于统计模型的风险模型，另一类是基于经济模型的风险模型。Barra风险模型是基于统计模型的风险模型之一，能够对股票风险进行评估和管理。二、Barra风险模型介绍Barra风险模型是由Barra公司开发的一种风险模型，能够对股票风险进行评估和管理。Barra风险模型使用factor-based方法来评估股票风险，即通过对股票的基本面和技术面数据进行分析来评估股票风险。Barra风险模型可以分为两大类：一类是style factor，即风格因子，另一类是industry factor，即行业因子。三、A股市场风险因子评定方法在A股市场中，Barra风险模型的应用可以分为两步：第一步是对股票风险进行评估，即计算股票的风险值；第二步是对风险值进行排序，以确定股票的风险等级。Barra风险模型在A股市场的应用可以提高投资回报，并降低投资风险。四、Barra风险模型和中信建投选股体系对比中信建投选股体系主要选择的是市值等权选股体系，而Barra风险模型则可以对股票风险进行评估和管理。通过对Barra风险模型和中信建投选股体系的比较，我们可以发现，Barra风险模型在风险处理和风险剥离方面具有优势。五、结论本文通过对Barra风险模型的研究和应用，证明了风险模型在量化金融领域中的重要性。风险模型可以对股票风险进行评估和管理，从而提高投资回报和降低投资风险。因此，对风险模型的研究和应用是非常重要的。六、参考文献[1] Barra公司. Barra风险模型手册. [2]中信建投.中信建投选股体系手册. [3]丁鲁明等.因子深度研究系列：Barra风险模型介绍及与中信建投选股体系的比较.中信建投研究报告. 2018. [4]陈升锐等.因子深度研究系列：特质波动率纯因子在A股的实证与研究.中信建投研究报告. 2018. [5]香港股市.香港股市的有效alpha选股因子探索与分析.香港股市研究报告. 2018.