申万宏源_0612_技术择时系列报告之三：趋势震荡恒温器择时研究.pdf

申万宏源技术择时系列报告之三：趋势震荡恒温器择时研究本报告是申万宏源证券研究所金融工程部发布的技术择时系列报告第三篇，主要探讨趋势震荡恒温器择时研究。该报告旨在研究趋势震荡恒温器交易策略在中国大陆A股市场的一些主流指数上的应用效果。知识点一：趋势震荡恒温器交易策略体现了市场状态转换的思想。该策略将市场切分为震荡市和趋势市，分别采用不同的交易策略。在震荡市中采取开盘区间突破进场，趋势市中采取布林带突破进场；震荡市时进场的多头在出现反手信号时出场以及突破ATR保护时止损出场；趋势市时进场的多头在出现反手信号时出场以及均线突破出场。多空策略互不干扰。采用多空策略交易时，趋势出现反转时先平仓再反向建仓。知识点二：趋势震荡恒温器策略在不同类型股票上的应用效果从规模来看，对中盘股的择时效果优于大盘股和小盘股，净值表现与回撤控制在三者中皆为最佳。在小盘股上控制回撤的能力最差。该策略在沪深300、上证50、中证500、中证1000指数上均取得了较好的择时效果。知识点三：趋势震荡恒温器策略在不同行业上的应用效果从行业来看，趋势震荡恒温器策略在商业贸易、纺织服装、综合等板块择时效果较好，在通信、传媒、电气设备等板块择时效果较差。采掘、医药生物、电子、机械设备等板块择时效果居中。知识点四：趋势震荡恒温器策略在不同风格指数上的应用效果从各类风格指数来看，择时策略均取得了较为显著的超额收益，其中对沪深300低波动率指数、申万低市盈率指数等提升的效果明显。知识点五：市场状态转换指标——潮汐指数（CMI）是衡量市场状态转换的指标，能够将市场切分为震荡市和趋势市。知识点六：布林带策略和基于平均真实波幅（ATR）的开盘区间突破策略是趋势震荡恒温器策略的两个重要组成部分。知识点七：趋势震荡恒温器策略涉及的指标与参数趋势震荡恒温器策略涉及的指标包括布林带、ATR、潮汐指数等，参数包括交易频率、止损比例等。