通信行业边缘计算系列深度之一：边缘计算大变局，关注SDN车联网-0312-华泰证券-15页.pdf

通信行业边缘计算系列深度之一：边缘计算大变局，关注SDN车联网边缘计算是云计算的延伸，相比于集中部署、离用户侧较远的云计算服务，边缘计算更加接近用户侧或数据源，同时可以更好的解决时延、汇聚流量等业务问题。我们认为，边缘计算驱动网络云化，同时需引入SDN/NFV技术，技术升级将推动设备商地位提升。未来大量的5G应用将承载在边缘计算上，应用占据产业链价值核心地位，运营商或将主导应用生态发展。边缘计算驱动网络SDN/NFV升级，主设备商地位上升我们认为，未来5G网络云化，核心网下沉将驱动边缘计算发展，边缘计算部署的物理位置将更靠近用户侧，物理载体将更偏向于云化设备，同时边缘计算的实现需引入SDN/NFV新技术，技术的升级将推动主设备商地位提升。从产业链发展情况来看，为了应对边缘计算需求，运营商联合产业力量成立OTII组织。根据运营商计划，2019年OTII将进一步推动边缘计算产品研发、生态发展和试点落地，预计2020年实现规模应用，我们预计届时将大幅提升运营商对云化基础设施的投入。边缘计算赋能5G应用，车联网、物联网和CDN或率先大规模应用相比于4G的“修路”，5G则是“造城”，将是移动通信技术的一次变革，5G将打造出更多的行业融合应用及新生态，这些新生态和新应用都需要网络切片技术和边缘计算能力来支撑。未来许多5G应用将承载在边缘计算上，根据《中国移动边缘计算白皮书》，边缘计算目前在智能制造、智慧城市、直播游戏和车联网4个垂直领域需求最为明确，我们认为车联网、物联网（智慧城市和智能制造）和CDN（CDN为直播游戏提供加速）将是边缘计算首先大规模应用的场景。边缘计算助力运营商主导5G应用生态根据中国联通专家预测，未来在边缘计算产业链中，管道连接价值占比仅为10%~15%，应用服务占比为45%~65%，为此电信运营商纷纷启动网络重构与转型。我们认为，边缘计算区别于传统公有云，更多的是一种分布式云计算架构，运营商丰富的网络管道及地市级数据中心资源是实现边缘计算的重要基础，同时边缘计算与5G网络性能的深度结合将有效提升运营商话语权，运营商的角色未来不仅仅是传统的管道连接商，或转型为产业整合商和业务提供商，主导整个5G应用生态发展，有效提升盈利能力。投资建议边缘计算驱动网络架构升级以及SDN/NFV新技术使用，设备商地位不断上升，建议关注紫光股份、星网锐捷、中兴通讯、浪潮信息、烽火通信、中科曙光；看好首先落地的车联网、物联网和CDN应用，建议关注高新兴、移为通信、网宿科技、广和通、和而泰、千方科技、四维图新、中科创达；边缘计算带动运营商商业模式变化，管道化破解之道有望从MEC新的计算资源开始，关注中国联通。风险提示：边缘计算技术发展不及预期；5G建设规模及进程不及预期。