2023年四季度公募基金持仓结构变化分析

2023年四季度公募基金持仓结构变化分析

本报告基于对2023年四季度公募基金季报的分析，重点关注了股票型混合基金的仓位变化、行业配置变化以及投资策略变化等方面，并对未来市场趋势进行了展望。

主要发现：

• 股票型混合基金仓位整体下降。 受四季度市场震荡加剧影响，基金经理风险偏好下降，多数选择降低仓位以规避风险。
• 房地产行业配置比例上升。 随着国家政策对房地产行业的支持力度加大，市场对房地产行业预期改善，基金经理开始增持房地产相关股票。
• 大消费行业配置比例下降。 由于消费复苏不及预期，叠加前期涨幅较大，基金经理对大消费行业的投资热情有所下降，部分资金流出。

投资建议：

• 关注市场风险偏好变化，谨慎控制仓位。
• 密切关注政策走向，把握房地产行业投资机会。
• 理性看待消费复苏进程，精选优质消费龙头企业。

风险提示：

• 宏观经济波动风险
• 政策变化风险
• 市场波动风险