华泰证券ChatGPT算力基础设施需求及相关投资机会

ChatGPT的广泛应用引发了对高算力的需求，这对云基础设施、光模块、IDC和运营商提供了投资机会。Open AI开发的AI应用ChatGPT以其出色的表现受到了广泛关注。我们认为，这些AI技术的应用需要庞大的算力支持，这将推动算力基础设施的升级。据Lambda的数据显示，GPT-3的完整训练成本高达466万美元。在商业化过程中，通信领域的多个板块有望受益。首先，AI对算力的消耗呈指数增长，将推动光模块、服务器和交换机等云基础设施技术的升级，CPO、硅光和液冷等新技术应用也将加速推进。其次，运营商和IDC作为算力基础设施的提供方，其配置价值将凸显出来。我们建议关注紫光股份、中兴通讯、中际旭创、数据港、光环新网、中国移动(A股)和中国电信(A股)、亿联网络。云基础设施方面，高算力需求推动了基础设施扩容，服务器和交换机的高性能和规模都将得到提升。根据IDC的数据，到2022年，全球AI工作所需的高性能服务器市场规模将同比增长51.4%，预计2023年国内服务器市场的出货量增速也将加快。