论文研究 股票价格行为的扩展模型

我们针对股票价格行为开发了一个扩展模型,该模型能够在最大支持下适应胖尾分布。 “均质饱和”(HS)模型通过饱和参数避免了较大波动时的指数价格变化。 在饱和参数为零的极限中,恢复了股票价格行为(即几何布朗运动)的标准模型。 我们比较了为DJIA的标准模型和HS模型以及来自纽约证券交易所和纳斯达克交易所的五只随机股票生成的模拟股票价格序列。 我们发现,在所有情况下,HS模型都比标准模型更适合观察到的价格序列。 这对许多金融领域都有影响,包括布莱克-斯科尔斯期权定价公式。