论文研究 光滑歧义模型对偶理论下的均衡资产定价模型

本文考虑了歧义下静态纯交换经济中的均衡资产定价模型。 模糊歧义偏好由光滑歧义模型的对偶理论表示[6]。 我们展示了经济中均衡的存在和唯一性，并推导出了国家价格密度（SPD）。 均衡超额收益是从SPD衍生出来的，可以将其视为风险存在歧义的资本资产定价模型（CAPM）的扩展。 我们还通过SPD的比较静态量来确定歧义偏好对歧义证券超额收益的影响。