论文研究 极端事件下相关性风险对冲策略研究.pdf

论文研究-极端事件下相关性风险对冲策略研究.pdf,  当世界各国出现极端事件时, 金融资产之间的相关性风险会显著上升, 因此如何事前防范并对冲相关性风险成为金融风险管理及应急管理的重要而迫切的课题. 由于指数波动率受到市场流动性、个股波动率与个股间相关系数的共同影响, 而个股波动率不受个股间相关系数的影响, 因此, 当极端事件发生时, 股票指数波动率会由于资产间相关系数的提高而大幅提高,