论文研究 违约概率的估计:判别分析和结构化方法在BVC上市公司中的应用

本文旨在比较结构方法（基于内部评级的IRB）和判别分析（Altman的Z评分，1968年）的计算结果，该数据基于2014年1月2日至2014年1月在BVC上市的公司的数据2014年12月31日。结构化方法与公司的经济现实直接相关； 一旦这些资产的市值低于某个特定阈值，就会发生违约。 这种方法的主要限制是违约概率的确定。 通过使用基于蒙特卡洛模拟的Black＆Scholes（1973）模型可以克服这种情况。 Z评分法是一种基于财务和经济比率的业务失败预测的财务分析技术。