论文研究 在新兴市场中检验有效的市场假设:来自毛里求斯外汇市场的证据

本研究基于毛里求斯的有效市场假说理论对外汇市场的效率进行了研究，毛里求斯是非洲地区多元化且新兴的经济体。 因此，本研究考虑了毛里求斯外汇市场名义即期汇率每日数据的情况，即2012年至2016年的5年时间里的EUR / MUR，USD / MUR，GBP / MUR和JPY / MUR。用于分析的技术首先集中于使用增强迪克·富勒（ADF）和飞利浦·佩隆（PP）单位根来测试效率的弱形式，其次，使用约翰逊协整测试，格兰杰因果关系测试和方差分解来检验效率。在毛里求斯外汇市场中存在半强形式效率。 结果表明，通过ADF和PP单位根测试进行的单位根测试支持了弱形式市场，因为它遵循随机游走过程。 其次，约翰逊