具有指数分布的随机时步算法为单侧障碍期权的各种结构定价

在Black-Scholes模型的框架内，采用具有边界检验的指数分布随机时间步长算法来评估某些种类的单面单边障碍期权合约的价格，从而可以有效地估计其命中时间。数值显示，对于布朗桥技术，该算法可以将弱收敛的速率从标准蒙特卡洛的二分之一阶提高到1阶。但是，对于给定的指数时步算法，其效果更好。步长变大或波动性增加时，会比布朗桥技术占用更多的CPU时间。这是由于与正态分布相比，指数分布的特征在原点附近更强烈地达到峰值，并且具有更高的峰度，从而使指数时间步长算法在较大的时间步长和较高的波动性下具有更高的稳定性。