具有随机默认强度的贝茨模型下的CVA

自2007年信贷危机以来，交易对手的信用风险受到越来越多的关注，并成为一个热门话题，尤其是它对OTC衍生品估值的影响。信用价值调整（CVA）已成为一项导入字段，而在巴塞尔协议III中则是必需的。本文研究具有随机默认强度的贝茨模型下的欧洲期权的CVA。我们开发了蒙特卡洛和有限差分方法框架，用于评估敞口状况和交易对手信用风险对定价的影响。通过使用隐式显式（IMEX）时间离散方案求解部分积分微分方程（PIDE）来计算曝光。风险因素和违约强度之间的相关性中嵌入了存在错误方法风险（WWR）的CVA。同时，模型的默认跳跃功能为评估WWR提供了有效的手段。我们的结果表明，跳跃和WWR在评估CV