论文研究 基于蒙特卡罗方法的具有最小风险损失准则的指数型股票期权对冲策略

与传统期权不同，指数型股票期权使用市场表现作为基准参考指数，期权行使价是随市场表现而变化的变量。本文将对冲期末的预期损失作为一种风险度量，对指数期权对冲的对冲策略进行了研究。实证分析表明，首先，根据市场条件的变化，通过调整行使价，有利于指数型股票期权发挥激励作用；其次，当套期保值头寸调整的频率较高时，可以更好地应对。市场价格的波动，从而降低了可能损失的风险并获得了更好的对冲效果，但是由于存在交易成本，对冲成本会增加。